政治局會(huì )議釋放六大重磅信號，拐點(diǎn)到了

剛剛，政治局會(huì )議召開(kāi)，主要分析當前的經(jīng)濟形勢和經(jīng)濟工作。
根據過(guò)去的經(jīng)驗，該重磅會(huì )議的通稿一般是在晚上的新聞聯(lián)播才公布。
這一次卻是在中午十二點(diǎn)半，極為罕見(jiàn)。
這說(shuō)明，穩定信心和預期，極為迫切！一萬(wàn)年太久了，只爭朝夕??！
這支由北京親手扎下來(lái)的“強心針”，讓資本市場(chǎng)瞬間沸騰！
4月29日收盤(pán)，上證指數收復3000點(diǎn)大關(guān)，上漲2.41%。兩市超4300只個(gè)股上漲，典型的普漲行情。

除了時(shí)間上的耐人尋味，本次政治局會(huì )議還出現了許多不同的提法，就市場(chǎng)關(guān)心的房地產(chǎn)、貨幣政策、資本市場(chǎng)、基建、穩外貿、平臺經(jīng)濟等領(lǐng)域，會(huì )議釋放出幾大重磅信號。

“復雜性、嚴峻性、不確定性上升”的非常時(shí)代，接下來(lái)我們可能也會(huì )看到更多超預期的動(dòng)作落地。
而且是密集落地。

最令人激動(dòng)的信號之一，是對平臺經(jīng)濟的監管終于一錘定音。
會(huì )議強調，要促進(jìn)平臺經(jīng)濟發(fā)展，完成平臺經(jīng)濟專(zhuān)項整改，實(shí)施常態(tài)化監管，出臺支持平臺經(jīng)濟規范健康發(fā)展的具體措施。
“支持”二字很關(guān)鍵，亮明了國家的態(tài)度。
“完成專(zhuān)項整改”，這樣的話(huà)語(yǔ)徹底打消了資本對監管進(jìn)一步升級的疑慮。牽動(dòng)無(wú)數互聯(lián)網(wǎng)人命運的專(zhuān)項整改，將從逗號變成階段性的句號。
“實(shí)施常態(tài)化監管”，意味著(zhù)未來(lái)監管將告別雷霆萬(wàn)鈞的非常手段，變成了細水長(cháng)流般的常態(tài)化舉措。
這很重要。
它標志著(zhù)，對平臺經(jīng)濟的監管翻開(kāi)了全新一頁(yè)。
資本的熱錢(qián)嗅到了信號。港股的騰訊、百度、阿里、美團快速上漲。

2020年外灘風(fēng)云之后，中國開(kāi)始整治資本無(wú)序擴張，歷史性地提出第三次分配，強調共同富裕，隨后互聯(lián)網(wǎng)、教培等行業(yè)相繼受到嚴厲規范。
去年，中概股更是雪上加霜，在美國的種種掣肘下，紛紛股價(jià)腰斬，跌入至暗時(shí)刻。

疫情加上監管，中美主要科技和互聯(lián)網(wǎng)公司市值版圖已經(jīng)面目全非。中國科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的市值嚴重稀釋?zhuān)渖駢?/span>
2020年4月27日，蘋(píng)果公司市值為12381億美元，相當于中國5家互聯(lián)網(wǎng)公司的市值總和。
而到了2022年4月25日，這一家美國公司的市值比中國50家互聯(lián)網(wǎng)公司的市值總和還要多出12565.8億美元。
如今，整治資本的無(wú)序擴張，暫時(shí)告別了高潮期。
一個(gè)樂(lè )觀(guān)信號是，反壟斷法今年已經(jīng)進(jìn)入到全國人大修訂議程中，年內有望能夠出臺。法律的清晰邊界，將減少市場(chǎng)的混亂和無(wú)序。
國家反壟斷局局長(cháng)甘霖介紹，《關(guān)于強化反壟斷深入推進(jìn)公平競爭政策實(shí)施的意見(jiàn)》，第一次形成公平競爭頂層政策框架。還發(fā)布了平臺經(jīng)濟、原料藥、企業(yè)境外反壟斷合規的3份指南指引。
未來(lái)，監管的規范和健康的發(fā)展，兩手都要硬。對平臺經(jīng)濟來(lái)說(shuō)，有了清晰的道路指引，該怎么干就怎么干，不再需要擔心被束手束腳。

這次政治局會(huì )議明確“支持”的，還涉及到房地產(chǎn)領(lǐng)域。
這是多久沒(méi)有聽(tīng)到過(guò)的聲音了。
會(huì )議強調，堅持“房住不炒”，但“支持各地從當地實(shí)際出發(fā)完善房地產(chǎn)政策，支持剛性和改善性住房需求，優(yōu)化商品房預售資金監管，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展?！?/span>
從去年底的“因城施策”，直接變成支持各地完善房地產(chǎn)政策。
這意味著(zhù)這幾個(gè)月來(lái)，各地從實(shí)際情況出發(fā)的松綁動(dòng)作，例如降低首付比例、貸款利率，取消限購、限售，都可能得到某種程度的認可。
過(guò)去那些“一日游”的試探性松綁可能不會(huì )再出現了。
地方政府，大可不必遮遮掩掩。
只要是支持剛性和改善性需求的政策就可以落地，地方松綁樓市的邊際空間變得更大了。不排除已經(jīng)推出過(guò)一輪措施的城市，有可能會(huì )邁出更大的步伐。
非常時(shí)期，地產(chǎn)的關(guān)鍵作用，你懂的。

第三個(gè)重磅信號，來(lái)自對宏觀(guān)政策的定調。這才是今天最大的利好。
會(huì )議要求，“要加大宏觀(guān)政策調節力度，扎實(shí)穩住經(jīng)濟，努力實(shí)現全年經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展預期目標……”
加大力度、扎實(shí)穩住、努力實(shí)現，這些用詞，雖然都是在表達一種不容易，但卻點(diǎn)明了一個(gè)關(guān)鍵事實(shí)：
穩增長(cháng)、實(shí)現預期5.5%左右增速的方向不會(huì )變，打消了人們對下調經(jīng)濟增速的疑慮。
會(huì )議指出，我國經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的復雜性、嚴峻性、不確定性上升，穩增長(cháng)、穩就業(yè)、穩物價(jià)面臨新的挑戰。
兩年前，同期會(huì )議的定調是復蘇不均衡、不牢固。
兩者一對比，體現出今年穩增長(cháng)的壓力較大，疫情的反復、俄烏的突發(fā)影響，都是超預期的變化，也是新的挑戰。
同時(shí)，會(huì )議的定調可能意味著(zhù)，更多寬松政策的窗口期已經(jīng)打開(kāi)，財政發(fā)力的階段開(kāi)啟了。
過(guò)去的貨幣政策工具，還會(huì )用，但在工具箱中的重要性下降了。例如關(guān)系到貨幣政策的表述，就只有短短的一句話(huà)——
用好各類(lèi)貨幣政策工具。
不提穩健的貨幣政策，也不提保持流動(dòng)性的合理充裕，這至少說(shuō)明兩點(diǎn)：第一，延續用好之前的貨幣政策工具，第二，降低了社會(huì )對貨幣放水的預期。
但緊接著(zhù)，會(huì )議指出，要抓緊謀劃增量政策工具，加大相機調控力度，把握好目標導向下政策的提前量和冗余度。
這就呼應了今年財政政策靠前發(fā)力的特點(diǎn)。“目標導向”，也進(jìn)一步暗示了，未來(lái)的政策工具會(huì )是更加定向和精準發(fā)力，而不是大水漫灌。
現在該輪到財政出馬了。今年，財政上實(shí)施好退稅減稅降費等政策、擴大支出扶持基建和消費，刺激內需，更重要。

第四個(gè)重磅信號是，“全面基建”被再次提及，穩增長(cháng)最主要抓手的地位不變。
三天前的26日，中央財經(jīng)委員會(huì )第十一次會(huì )議召開(kāi)，要求全面加強基礎設施建設。
會(huì )議把基建提到了與經(jīng)濟增長(cháng)和國家安全同等的地位，非常罕見(jiàn)。
當時(shí)的提法是：我國基礎設施同國家發(fā)展和安全保障需要相比還不適應，全面加強基礎設施建設，對保障國家安全，暢通國內大循環(huán)、促進(jìn)國內國際雙循環(huán)，擴大內需，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，都具有重大意義。
類(lèi)似的重磅表述，在今天的政治局會(huì )議被再度提及，“要全力擴大國內需求，發(fā)揮有效投資的關(guān)鍵作用，強化土地、用能、環(huán)評等保障，全面加強基礎設施建設?！?/span>
“全面加強基建”站“C位”唱主角，積極的財政政策靠前發(fā)力來(lái)配合打輔助，就是今年穩增長(cháng)的最主要抓手之一。
尤其是，“全面加強基建”是跟“全力擴大國內需求”放在同一句話(huà)里的，基建拉動(dòng)內需，此時(shí)此刻，意味深長(cháng)。

關(guān)于防疫，會(huì )議特意指出，疫情要防住、經(jīng)濟要穩住、發(fā)展要安全。
也就是說(shuō)，既要堅持動(dòng)態(tài)清零戰勝疫情，又要穩住宏觀(guān)經(jīng)濟大盤(pán)。
中國不會(huì )以犧牲經(jīng)濟的代價(jià)去盲目防守。
針對疫情暴露出的囤貨、物流和供應鏈問(wèn)題，會(huì )議指出“組織好重要民生商品供應，保障城市核心功能運轉……確保交通物流暢通，確保重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈、抗疫保供企業(yè)、關(guān)鍵基礎設施正常運轉?！?/span>
針對一線(xiàn)城市封控影響外資企業(yè)信心的問(wèn)題，會(huì )議罕見(jiàn)指出“積極回應外資企業(yè)來(lái)華營(yíng)商便利等訴求”。
針對東北暴露出的疫情影響春耕問(wèn)題，會(huì )議強調要抓好春耕備耕工作。不能因為防疫耽誤了農時(shí)，之前部分地方出現的“春耕證”、“錯峰下田”這樣的奇葩規定將會(huì )得到糾偏。
針對長(cháng)期封控超過(guò)一個(gè)月而沖擊企業(yè)和居民收入的問(wèn)題，會(huì )議要求對受疫情嚴重沖擊的行業(yè)、中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)實(shí)施一攬子紓困幫扶政策。
就在4月22日，上海明確：承租上海市國有企業(yè)房屋的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)無(wú)需提供受疫情影響的證明材料，全部可以免除2022年6個(gè)月租金，其中租期不滿(mǎn)一年的按比例免租。
上海要求各國有企業(yè)按照“應免盡免，能免盡免”的原則，嚴格執行免租政策，確保所有符合條件的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)都能享受到政策。
中小微企業(yè)是市場(chǎng)的重要主體，穩住了他們的信心，對穩就業(yè)、穩增長(cháng)來(lái)說(shuō)很關(guān)鍵。
今天政治局會(huì )議還重申了“堅持動(dòng)態(tài)清零”和“最大限度減少疫情對經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的影響?！?/span>
這不禁令人浮想聯(lián)翩。
地方到底要如何做，才能最大限度減少疫情對經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的影響？
是要復制深圳防疫的“閃電戰”模式，速戰速決，避免拖成持久戰，還是要反對“一例就封城”，避免動(dòng)不動(dòng)就全域高度緊張？
問(wèn)題的答案，還需要我們繼續觀(guān)察。

第六大重磅信號，是人才。
會(huì )議還審讀了《國家“十四五”期間人才發(fā)展規劃》，要求牢固確立人才引領(lǐng)發(fā)展的戰略地位，全方位培養引進(jìn)用好人才。
我查找了一下，發(fā)現國家上一次對人才的發(fā)展規劃，正好適用到2020年。這一次的規劃在時(shí)間上剛好接上了。
新的階段，要有新的作為。人才戰略，對一個(gè)國家來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，政策的延續性同樣重要。
具體怎么干？會(huì )議劃分了四個(gè)關(guān)鍵的人才隊伍，包括：
要大力培養使用戰略科學(xué)家；
打造大批一流科技領(lǐng)軍人才和創(chuàng )新團隊；
造就規模宏大的青年科技人才隊伍；
培養大批卓越工程師。
面面俱到，各自發(fā)力。
廣發(fā)證券首席宏觀(guān)分析師郭磊表示，中國制造業(yè)通過(guò)供給側改革和去產(chǎn)能控制了粗放式擴張；通過(guò)環(huán)保升級淘汰了環(huán)保不達標的企業(yè)、提升了產(chǎn)業(yè)集中度，那么下一步，通過(guò)“技改”（技術(shù)創(chuàng )新、技術(shù)改造）走向先進(jìn)制造將是一個(gè)必然路徑。
關(guān)于人才發(fā)展規劃，這幾天的華為恰好成了一個(gè)典型案例。
華為再次面向全球招募“天才少年”。召集令最后還有一行字提到了“5倍薪酬”。
天才少年的薪酬分為三檔，最高檔為182萬(wàn)-201萬(wàn)元；第二檔為140.5萬(wàn)-156.5萬(wàn)元；第三檔為89.6萬(wàn)-100.8萬(wàn)元。過(guò)去2年華為已經(jīng)招募了300多位天才少年。
走入華為公司，隨便抓2個(gè)人，就有一個(gè)是研發(fā)人員，研發(fā)人員比例約占公司總人數54.8%。華為目前至少擁有包括700多位數學(xué)家、800多位物理學(xué)家、120多位化學(xué)家，還有15000人在從事基礎研究。
相信，未來(lái)會(huì )有更多中國企業(yè)發(fā)掘到科研能力對公司護城河的推動(dòng)作用，高質(zhì)量發(fā)展的中國制造業(yè)一定會(huì )到來(lái)。

除了上面這些重磅信號，今天的政治局會(huì )議還強化了對內循環(huán)新發(fā)展格局的重視，也支持長(cháng)期資金流入資本市場(chǎng)。
關(guān)于內循環(huán)：“會(huì )議指出，要堅持辦好自己的事，加快構建新發(fā)展格局，堅定不移深化供給側結構性改革，用改革的辦法解決發(fā)展中的問(wèn)題，加快實(shí)現高水平科技自立自強，建設強大而有韌性的國民經(jīng)濟循環(huán)體系?！?/span>
關(guān)于長(cháng)期資金：“要及時(shí)回應市場(chǎng)關(guān)切，穩步推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革，積極引入長(cháng)期投資者，保持資本市場(chǎng)平穩運行?！?/span>
一切的一切，濃縮成一句話(huà)就是，信心比黃金更重要，決策層穩定預期的積極信號非常強烈。
現在，有幾個(gè)問(wèn)題值得觀(guān)察：
發(fā)力基建的錢(qián)從哪里來(lái)？
二季度的增長(cháng)壓力解決了嗎？
擴大內需，通脹會(huì )起來(lái)嗎？
資本市場(chǎng)注入長(cháng)期資金，具體該怎么做？
這些都要看后續的細則落地，我們依舊等待著(zhù)。只要信心回來(lái)了，一切都好說(shuō)。